Définition de la société d’exploitation immobilière (REOC)

Qu’est-ce qu’une société d’exploitation immobilière (REOC)?

Une société d’exploitation immobilière (REOC) est une société qui investit dans l’immobilier et dont les actions sont négociées sur une bourse publique.

Points clés à retenir

  • Une société d’exploitation immobilière (REOC) est une société qui investit dans l’immobilier et dont les actions sont négociées sur une bourse publique.
  • Les REOC sont similaires aux REIT, sauf que les REOC peuvent réinvestir les bénéfices dans l’entreprise plutôt que de les distribuer aux porteurs de parts comme les REIT sont obligés de le faire.
  • Les REOC offrent des perspectives de croissance plus importantes que les REIT, mais ils pourraient ne pas générer autant de revenus immédiats.

Comprendre la société d’exploitation immobilière (REOC)

Une société d’exploitation immobilière (REOC) est similaire à une fiducie de placement immobilier (RIET), sauf qu’un REOC peut réinvestir ses bénéfices dans l’entreprise plutôt que de les distribuer aux porteurs de parts comme le font les FPI. Les REOC sont également plus flexibles que les REIT en ce qui concerne les types d’investissements immobiliers qu’ils peuvent effectuer.

Étant donné que les sociétés d’exploitation immobilière réinvestissent les bénéfices plutôt que de distribuer des dividendes aux porteurs de parts, elles n’obtiennent pas les mêmes avantages d’une réduction de l’imposition des sociétés qui sont des caractéristiques communes des FPI. Les sociétés d’exploitation immobilière ne sont pas non plus soumises aux mêmes contraintes réglementaires auxquelles les FPI doivent se conformer.

Société d’exploitation immobilière (REOC) vs REIT

Il existe des différences fonctionnelles et stratégiques entre les sociétés d’exploitation immobilière et les FPI. De nombreuses FPI concentrent leur stratégie d’investissement et de portefeuille pour générer des flux de trésorerie grâce au loyer ou aux baux générés par les propriétés qu’elles détiennent. Les investissements réalisés par une FPI dans un projet de construction et les acquisitions peuvent viser à générer des revenus locatifs à partir de l’immeuble. Ce revenu net sert principalement aux distributions émises aux investisseurs.

Une société d’exploitation immobilière peut financer une nouvelle construction et vendre ensuite la propriété pour un retour. La société pourrait également acheter une propriété, rénover le bâtiment, puis revendre le bien immobilier dans un but lucratif. Un REOC pourrait également servir de société de gestion qui supervise les propriétés. Les bénéfices générés par une société d’exploitation immobilière peuvent être largement réinvestis dans des projets tels que des acquisitions, des rénovations et de nouvelles constructions. Cela permet à un REOC de remplir son portefeuille relativement rapidement avec des perspectives potentielles à long terme. Cela se compare à la réglementation qui oblige les FPI à distribuer la majeure partie de leur revenu net à leurs actionnaires. Il peut y avoir un potentiel pour de meilleures perspectives de croissance avec un REOC, mais ils pourraient ne pas générer autant de revenus immédiats que les REIT.

Les investisseurs dans un REOC recherchent des gains en capital plutôt que des flux de trésorerie passifs. Lors de l’analyse d’un investissement REOC potentiel, un investisseur doit rechercher un retour sur investissement relativement élevé, un retour sur capitaux propres et un rendement des actifs ainsi qu’une évaluation respectable. Ce sont toutes des mesures de la façon dont une entreprise utilise son capital investi, ses capitaux propres et ses actifs pour générer des bénéfices. Plus ces rendements sont élevés, plus il est probable que l’entreprise continuera à être rentable.

A lire  Conseils pour l'évaluation et l'analyse immobilière
Tags
Bouton retour en haut de la page
Fermer