Fixe vs variable: le débat s’échauffe

Un taux au jour le jour bloqué depuis longtemps a incité les courtiers à adopter l’hypothèque à taux variable, mais une nouvelle prévision d’une grande banque les convaincra-t-elle que le fixe est encore une fois supérieur?

«Bien que nous ayons par le passé soutenu une évolution variable, et même si les taux à court terme devraient rester bas cette année, les offres actuelles sur les taux hypothécaires à long terme et l’amélioration des perspectives économiques font pencher la balance en faveur d’un verrouillage à ce stade. —Fixé l’emporte maintenant modestement sur la variable », ont déclaré Douglas Porter et Benjamin Reitzes, économistes de BMO dans leur dernier rapport. «Non seulement nos perspectives de taux d’intérêt projettent un avantage à se fixer aux taux attrayants à 5 ans actuels; mais, combinée à une période d’amortissement plus courte de 25 ans, une telle mesure atténuerait considérablement les inquiétudes généralisées concernant la vulnérabilité des finances des ménages. »

Intitulé «Choix hypothécaires: le fixe est dans», Porter et Reitzes expliquent que bien que les prêts hypothécaires à taux variable aient été l’option la moins chère 85% du temps depuis 1975, l’écart de valeur s’est réduit et on pense qu’une économie en amélioration hausse des taux d’intérêt en 2015, ce qui se traduirait par une augmentation des taux des produits variables.

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« Le marché obligataire a envoyé des signaux d’alerte au cours de l’année écoulée selon lesquels l’ère des taux d’intérêt bas pourrait enfin toucher à sa fin », ont déclaré les économistes. «Par exemple, les rendements des obligations du gouvernement du Canada à 5 ans et des bons du Trésor américain ont frôlé des sommets de 2 ans et demi au début de 2014, grâce à l’amélioration des perspectives de l’économie mondiale et aux attentes de poursuite de la réduction de la Fed.

«À mesure que les rendements obligataires augmentent, le coût des fonds pour les prêteurs augmente également, ce qui, en fin de compte, exerce une pression à la hausse sur les coûts d’emprunt des consommateurs et des entreprises, y compris les taux hypothécaires à long terme.

Pourtant, la paire n’écarte pas l’histoire et pense qu’il y a encore des raisons de choisir un prêt hypothécaire à taux variable.

L’avantage le plus clair d’un prêt hypothécaire à taux variable est qu’il a toujours coûté moins cher que son homologue conventionnel au fil du temps… (et) en plus, on peut toujours verrouiller un taux fixe à une date ultérieure », ont-ils déclaré.

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