Hausse des rendements obligataires, hausse des taux hypothécaires en réaction

Les rendements des obligations canadiennes ont atteint leur plus haut niveau depuis avril ces derniers jours, et un certain nombre de prêteurs ont réagi en commençant à augmenter certains de leurs taux hypothécaires.

CMLS, MCAP et First National ont été parmi les prêteurs non bancaires à augmenter au moins certains de leurs taux, leurs taux de courtage augmentant de 10 à 30 points de base.

Le rendement des obligations à 5 ans, qui mène aux taux hypothécaires fixes, a clôturé à 0,67% lundi, un sommet de 10 mois. À mesure que les coûts de financement augmentent, les marges des prêteurs sont réduites au point qu’ils ne peuvent plus absorber l’augmentation sans la répercuter sur les emprunteurs.

Qu’est-ce qui fait augmenter les rendements?

Un certain nombre de facteurs nationaux contribuent à la montée en flèche des rendements obligataires, mais une grande partie de l’impact provient du sud de la frontière, selon Dave Larock de Integrated Mortgage Planners.

«La flambée actuelle des rendements obligataires est vraiment une histoire américaine, avec les rendements obligataires du GdC pris le long du trajet…» écrit-il. «En termes simples, la récente accélération est une réponse à la croyance de plus en plus répandue selon laquelle les pressions inflationnistes américaines augmenteront plus rapidement que prévu.»

Au nord de la frontière, le sentiment est largement positif quant à l’espoir que les vaccins COVID-19 signifieront enfin la fin de la pandémie et de ses mesures de verrouillage restrictives. Sans parler des retombées économiques des dépenses de relance post-pandémique proposées par le gouvernement du Canada de 100 milliards de dollars.

Les taux hypothécaires continueront-ils d’augmenter?

Rien n’est certain, bien sûr. Les rendements obligataires ont également bondi en novembre 2020 à la nouvelle du vaccin COVID-19 de Pfizer se révélant efficace dans les essais, ce qui a amené certains à l’époque à suggérer que les taux commenceraient à augmenter. Au lieu de cela, ils ont continué à tomber, jusqu’à la semaine dernière.

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«Pour ma part, je continue de croire que la montée en flèche actuelle des rendements obligataires sera temporaire, et il convient de se rappeler que rien ne monte ni ne descend en ligne droite», a écrit Larock. Mais il a également reconnu que les taux ne resteraient pas bas indéfiniment.

«La seule chose qui a retenu les prêteurs est une concurrence férocepersonne ne veut être le premier à aller plus haut », a-t-il déclaré. «Quoi qu’il en soit, le barrage se brisera très bientôt.»

Rob McLister, fondateur de RateSpy.com et éditeur d’hypothèques chez RATESDOTCA, considère que cette hausse des rendements est plus soutenue, affirmant que les taux hypothécaires ont «tourné le coin».

«Attendez-vous à de nouvelles hausses», a-t-il écrit, notant que les rendements obligataires ont grimpé d’environ 30 points de base depuis le 1er février. temps [that they will follow]. »

Comment les acheteurs de prêts hypothécaires devraient-ils réagir?

Pour ceux qui ont une hypothèque clôturée dans les prochains mois et qui envisagent une hypothèque fixe, les experts offrent deux conseils: verrouillez-vous.

«C’est le temps de maintien du taux si vous fermez un prêt hypothécaire d’ici la fin juin (puisque la plupart des garanties de taux ne durent que 120 jours ou moins) », a déclaré McLister.

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«Certains prêteurs traient leurs faibles taux actuels pour tout ce qu’ils valent afin de maintenir le volume à flot… Mais ne pariez pas sur cette durée… à moins qu’il y ait un nouveau déraillement de notre économie, ce qui est possible, mais moins probable plus nous avançons en 2021. »

Pour ceux qui penchent vers un taux variable, ceux-ci ne courent pas actuellement un risque imminent de hausse, car leur prix est basé sur le taux préférentiel, qui augmente ou diminue en fonction des mouvements des taux cibles à un jour de la Banque du Canada.

Lors de sa dernière décision sur les taux en janvier, la Banque du Canada a déclaré que son taux cible au jour le jour de 0,25% resterait probablement inchangé jusqu’en 2023, garantissant aux emprunteurs que le moment est toujours propice pour acheter une maison.

Un autre point à retenir est que, malgré les augmentations légères à modérées du taux fixe de 5 ans, Larock note que les emprunteurs devront toujours se qualifier sur la base du test de résistance des prêts hypothécaires de 4,79% du gouvernement.

«Ainsi, une augmentation des taux réels n’aura aucun impact sur le montant qu’ils peuvent réellement emprunter», écrit-il. «Si vous êtes à la recherche d’un prêt hypothécaire aujourd’hui, les conseils habituels s’appliquent. Si vous souhaitez un taux fixe, ce qui est probable, verrouillez une pré-approbation pour vous prémunir contre la hausse des risques de taux. »

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