‘J’espère pour le meilleur, mais attendez-vous au pire’

Les consommateurs et les propriétaires canadiens doivent se préparer aux effets des changements récemment annoncés aux règles fédérales sur les prêts hypothécaires, car ils toucheront directement les principaux moteurs du dynamisme du secteur immobilier du pays.

Dans un article de contribution pour Maclean’s, le conseiller financier de renom et auteur Hilliard MacBeth a noté que la nouvelle exigence de tester les prêts hypothécaires assurés par rapport au taux affiché sur 5 ans des grandes banques de 4,64 pour cent affectera des centaines de milliers de consommateurs en tant que «dommages collatéraux». Avant l’annonce, le taux de qualification était aussi bas que 2,17 pour cent.

«Pour un ménage avec un revenu total de 100 000 $, le test de résistance pourrait signifier une baisse de 20% de la valeur du prêt hypothécaire approuvé», a averti MacBeth. «La Banque du Canada a estimé que plus de 20% de tous les prêts hypothécaires assurés ont été contractés par des ménages dont le ratio prêt / revenu est supérieur à 450%.»

«Les acheteurs de maisons à Vancouver, Toronto, Victoria, Calgary et Edmonton sont à la tête de cette classe d’emprunteurs à risque. Le ralentissement de l’argent frais provenant de cette deuxième source de pouvoir d’achat aura un impact important, en particulier sur les nouveaux constructeurs de maisons dans ces centres. »

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De plus, MacBeth a déclaré que l’immobilier résidentiel est maintenant aux côtés des secteurs de la fabrication et de l’énergie en tant que composantes principales du PIB national, et les changements soudains annoncés par le ministre des Finances Bill Morneau la semaine dernière pourraient nuire à cette composante vitale de l’économie nationale.

«Toute tentative sérieuse de modifier les règles relatives aux prêts hypothécaires assurés pourrait faire baisser le cours des actions des prêteurs canadiens cotés en bourse et perturber le financement du logement. La disponibilité du crédit hypothécaire pourrait se tarir et les conditions seraient beaucoup plus difficiles pour de nombreux acheteurs. »

Et avec la brutalité de ces changements réglementaires, MacBeth a encouragé les consommateurs canadiens à tenir bon et à rester vigilants.

« [The] des ajustements des règles pourraient engendrer une transition ordonnée vers un système plus équilibré et un atterrissage en douceur des prix des logements. Mais, tout en espérant le meilleur, les Canadiens auraient intérêt à se préparer à quelque chose de pire que la transition souvent vantée vers la stabilité », a conclu l’analyste.

«Un dénouement douloureux de l’endettement élevé du système financier canadien est le résultat le plus probable, d’après l’observation d’ajustements similaires aux États-Unis, en Irlande et en Espagne.

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