Les effets intentionnels et non intentionnels du B-20 n’ont fait que s’intensifier

Les règles plus strictes de qualification des prêts hypothécaires B-20 ayant dominé l’environnement de marché depuis leur introduction au début de l’année dernière, les conséquences prévues et imprévues des tests de résistance n’ont fait que s’intensifier, selon les observateurs du secteur.

Dans une nouvelle pièce pour le Poste financier, Murtaza Haider, professeur agrégé à l’Université Ryerson, et le vétéran de l’industrie immobilière Stephen Moranis ont écrit que les ventes de maisons dans les marchés traditionnellement les plus chauds du pays, Toronto et Vancouver, se sont considérablement refroidies.

Les dernières données ont révélé que la région du Grand Toronto a vu ses ventes chuter de 2,4% d’une année à l’autre en février, tandis que Vancouver a subi une baisse encore plus spectaculaire de 33% des ventes au cours de la même période.

Mais bien que cela puisse indiquer que les changements réglementaires ont réussi à modérer l’activité induite par la spéculation et la croissance des prix, Haider et Moranis ont souligné que le Bureau du surintendant des institutions financières Canada n’a jamais précisé que le B-20 était destiné à faire face à la hausse du logement. prix dans tout le pays.

Lire la suite: Le gouvernement devrait inciter, et non pénaliser, les acheteurs de maison

Citant la surintendante adjointe du BSIF Carolyn Rogers, le duo a écrit que le B-20 était principalement conçu pour améliorer les normes de souscription de prêts hypothécaires et que le refroidissement du marché était en grande partie un effet secondaire involontaire.

A lire  Registre de propriété pour aider à éradiquer le blanchiment d'argent dans le logement

«Selon elle, le test visait à fournir un tampon de sécurité afin que les emprunteurs ne« poussent pas leur capacité d’emprunt à son maximum », ont déclaré les analystes. «En tant que tel, le test de résistance a réussi à réduire la prévalence des prêts à haut risque… et la qualité du crédit s’est améliorée tandis que la quantité de crédit offerte a considérablement diminué.»

Haider et Moranis ont déclaré que le BSIF ne devrait pas être blâmé pour avoir assuré une «marge de sécurité» pendant une période de taux d’intérêt historiquement bas et d’endettement élevé des ménages. Cependant, les conditions du marché se sont également considérablement modifiées depuis l’introduction du B-20, ce qui devrait obliger le régulateur à ajuster les règles au besoin.

«Si le BSIF constate de façon indépendante que les conditions du marché ont suffisamment changé au cours des 14 derniers mois, un examen de la marge de sécurité pourrait être une bonne chose.

Tags
Bouton retour en haut de la page
Fermer