Les FNB immobiliers rebondissent sur un support clé

Un récent recul des fonds négociés en bourse (ETF) immobiliers offre une opportunité aux traders swing de rejoindre l’élan dans l’un des secteurs les plus performants de cette année. La plupart des fonds qui suivent le groupe investissent dans des fiducies de placement immobilier (REIT), qui sont des sociétés qui possèdent et exploitent des biens immobiliers pour générer des revenus.

Les FPI semblent bien placées pour continuer à performer jusqu’en 2020, à condition que la croissance économique reste stable et que la Fed maintienne des taux d’intérêt relativement bas. Une économie saine garantit que les propriétaires peuvent continuer d’augmenter progressivement le loyer, tandis que l’accès à de l’argent bon marché grâce à des taux plus bas aide les propriétaires immobiliers à rembourser leurs dettes immobilières. De plus, étant donné que les FPI transfèrent 90% de leurs bénéfices nets aux investisseurs sous forme de dividendes, elles deviennent plus attrayantes lorsque les rendements obligataires chutent.

Alors que les faillites du commerce électronique et des centres commerciaux de premier plan ont sans aucun doute fait des ravages sur les FPI de détail, le besoin croissant d’infrastructures logistiques et de centres de traitement pour satisfaire la demande de commandes en ligne continue de créer des opportunités. En outre, l’essor du cloud computing, de l’Internet des objets (IoT) et de l’intelligence artificielle (IA) est de bon augure pour les infrastructures de télécommunications tierces et les FPI de centres de données.

Ceux qui veulent acheter la baisse des FNB de REIT immobiliers devraient envisager les trois fonds décrits ci-dessous. Passons en revue les métriques de chacun et travaillons sur plusieurs possibilités de trading.

Actions Direxion Daily MSCI Real Estate Bull 3X (DRN)

Avec un actif sous gestion (AUM) de 64,77 millions de dollars, le Direxion Daily MSCI Real Estate Bull 3X Shares (DRN) vise à rendre trois fois la performance quotidienne de l’indice MSCI US IMI Real Estate 25/50. L’indice de référence comprend à la fois des FPI à grande et à petite capitalisation et stipule que toutes les allocations dont la pondération est supérieure à 5% ne peuvent excéder 50% de l’indice. DRN, grâce à son exposition à effet de levier, constitue un instrument adapté à ceux qui souhaitent parier agressivement à court terme sur le marché immobilier américain. Les traders devraient envisager d’utiliser des ordres limités pour lutter contre le spread moyen plus large de 0,43% du fonds et parfois la rotation lente des actions. Bien que le ratio de frais de 1,04% de l’ETF soit cher, il n’affecte pas trop le trading actif. Au 27 novembre 2019, le fonds offre un rendement en dividendes de 1,59% et a gagné 72,21% depuis le début de l’année (YTD).

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Depuis que la moyenne mobile simple (SMA) de 50 jours a dépassé la SMA de 200 jours début mars pour générer un signal d’achat «croix d’or», les actions DRN ont continué à progresser régulièrement. Au cours des neuf derniers mois, les reculs de la ligne de tendance en pointillé bleu ont fourni un solide soutien. Par conséquent, le retracement de novembre sur cette ligne de tendance étroitement surveillée offre aux traders swing un point d’entrée à forte probabilité. Ceux qui prennent position devraient placer un ordre stop-loss sous le plus bas du 23 novembre à 28 $ et penser à prendre des bénéfices près du sommet de 52 semaines à 32,43 $.

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ProShares Ultra Real Estate (URE)

Le ProShares Ultra Real Estate (URE) a pour objectif de fournir deux fois le rendement quotidien de l’indice Dow Jones US Real Estate. L’indice sous-jacent du fonds est composé de sociétés et de FPI qui investissent dans des propriétés résidentielles, des appartements, des bureaux et des commerces de détail. Sur le plan commercial, une liquidité quotidienne en dollars de plus de 1 million de dollars associée à un écart moyen de dix sous fait de l’ETF de 12 ans un choix approprié pour ceux qui cherchent à parier sur l’immobilier américain. Les traders doivent noter que le mécanisme de rééquilibrage du fonds rend les rendements de plus d’un jour imprévisibles en raison des effets de la composition. URE contrôle un actif net de 151,56 millions de dollars, facture des frais de gestion de 0,95% et affiche un gain depuis le début de l’année d’environ 50% au 27 novembre 2019. Le fonds rapporte 1,05%.

Le cours de l’action URE est resté dans une tendance haussière ordonnée depuis mars, le SMA à 50 jours et une ligne de tendance fournissant un plancher pour la majorité des baisses récentes. Le retracement de ce mois-ci sur la ligne de tendance encore en jeu trouve également un soutien supplémentaire des sommets oscillants de juin et juillet sous la forme d’une résistance précédente qui devient maintenant un support. Les traders qui achètent aux niveaux actuels devraient définir un ordre stop quelque part en dessous de 82,50 $ et viser à bloquer les bénéfices sur un mouvement qui représente au moins deux fois le risque. Par exemple, ceux qui utilisent un stop à 4,10 $ (la différence entre le cours de clôture de 86,60 $ de mardi et 82,50 $) devraient fixer un objectif de profit proche de 94,80 $.

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FNB immobilier américain iShares (IYR)

Lancé en 2000, le iShares US Real Estate ETF (IYR) suit la performance de l’indice Dow Jones US Real Estate, offrant aux traders un instrument sans effet de levier pour suivre le secteur. Dans l’espace FPI, le fonds de 4,7 milliards de dollars penche vers les propriétés spécialisées, résidentielles et commerciales, avec des allocations en pourcentage respectives de 31,55%, 14,72% et 11,20%. American Tower Corporation (AMT), propriétaire de la tour de téléphonie cellulaire, occupe la première place avec une pondération de 7,50%. Les traders bénéficient de spreads serrés et de liquidités abondantes, avec plus de 6 millions d’actions échangeant des mains par jour. Au 27 novembre 2019, IYR émettait un rendement de dividende de 2,57% et un rendement de 25,53% sur l’année. En comparaison, l’entreprise moyenne du S&P 500 a gagné 25,28% et un rendement de 1,88%.

Comme IYR suit le même indice sous-jacent que URE, les deux graphiques sont remarquablement similaires. La deuxième balise de ce mois-ci de la ligne de tendance haussière qui est en jeu depuis le premier trimestre permet aux traders d’entrer dans l’action sur un mouvement de contre-tendance. L’indice de force relative (RSI) donne une lecture bien en deçà du territoire de surachat, offrant amplement de place au prix pour tester des prix plus élevés avant de se consolider. Étant donné que le fonds facture des frais de gestion moins élevés, envisagez d’utiliser un stop suiveur pour laisser courir les bénéfices. Pour appliquer cette technique de sortie, placez un premier arrêt sous le swing bas de novembre et remontez-le sous chaque creux ascendant successif.

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