Les préoccupations d’un prêteur privé canadien pour l’année à venir

Alors que décembre et janvier ont livré leur part d’activité immobilière record, il est clair que la soif de logements des Canadiens est à plus de quelques maisons en rangée d’être étanchée. Il semble que 2021 sera une autre grande année pour le secteur hypothécaire, même si elle comporte son lot de défis uniques.

Même s’il s’attend à « un marché du logement très excitant et occupé de mars à août », Taylor Little, PDG du prêteur alternatif basé à Vancouver Neighbourhood Holdings, a déclaré à Mortgage Broker News que l’espace alternatif, tout en continuant à bénéficier d’une augmentation historique de l’intérêt de acheteurs, est confronté à quelques obstacles que les courtiers pourraient souhaiter réserver un peu d’espace libre pour cette année.

Où ira la capitale ?

Le plus élevé de ces obstacles peut être le montant de capital auquel les prêteurs alternatifs ont accès et où ces fonds finissent par se retrouver. Le manque de liquidités déclenché par l’anxiété que ressentaient les prêteurs au début de la pandémie de COVID-19 n’est plus qu’un souvenir à ce stade, son effacement accéléré par les huit derniers mois de folie immobilière. Ajoutez à cette demande les soldes colossaux accumulés dans les comptes bancaires canadiens et vous obtenez un environnement où les prêteurs alternatifs devraient avoir peu de difficulté à mettre la main sur de grandes quantités d’argent.

Le défi pour les courtiers, a expliqué Little, est que tous les prêteurs alternatifs n’auront pas accès à des montants égaux de capital. Certains courtiers et emprunteurs seront laissés pour compte si leurs partenaires de prêt alternatifs ne peuvent pas fournir le tas de pâte requis.

« Une chose à laquelle vous devez toujours faire attention en tant que courtier en hypothèques lorsque vous travaillez avec des prêteurs alternatifs est : ont-ils des fonds ? » Little dit, ajoutant que Neighbourhood a largement rendu la question inutile en obtenant un important arriéré d’engagements de la part des investisseurs, ce qui lui permettra de faciliter toute nouvelle entreprise qui se présente à elle.

« Nous avons essentiellement du capital en attente prêt à partir », a-t-il déclaré. « C’est stratégique de notre côté, pour nous assurer que nous pouvons capter la demande cette année. »

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Des prix compétitifs

Avec des taux d’intérêt aussi bas qu’ils soient, les marges bénéficiaires de nombreux prêteurs alternatifs sont si minces que les sourcils froncés de leurs propriétaires peuvent être vus à travers eux.

« Les choses deviennent très serrées, c’est sûr. Nous voyons les taux tomber en dessous de 6% dans certains cas, ce qui est, pour les prêteurs non bancaires, assez bas », a déclaré Little.

Il est peu probable que les choses deviennent plus faciles en 2021. Si Little a raison et que l’espace alternatif est effectivement inondé de fonds cette année, le coût du capital baissera ; ceux qui le fournissent devront accepter un rendement inférieur sur leur argent plutôt que de faire face à la perspective de ne pas le prêter du tout.

« Le quartier peut effectivement continuer à offrir des taux bas indéfiniment », a déclaré Little, « mais nous ne savons pas combien de temps nos concurrents peuvent continuer à prêter à ces taux. »

Un tel environnement concurrentiel signifie que les courtiers devront peut-être travailler un peu plus pour s’assurer que leurs clients obtiennent les taux les plus bas et, à long terme, le prêt hypothécaire le plus abordable possible.

« Je pense qu’aujourd’hui, avec beaucoup de nouveaux entrants et une véritable institutionnalisation de l’espace alternatif, cela vaut vraiment la peine de faire le tour et de voir ce qu’il y a d’autre, car de nombreux prêteurs soumissionnent sur de nombreuses affaires et essaient de capturer une partie de cela. pour votre client à un tarif attractif, cela pourrait impliquer un peu plus de travail de détective pour déterminer qui propose quoi et quand », a déclaré Little.

Surexposition

Une autre considération Little encourage les courtiers à réfléchir cette année à la concentration des activités de chaque prêteur partenaire en termes de géographie et de classe d’actifs. Soutiennent-ils un nombre disproportionné d’accords de copropriété à un moment où COVID-19 a de nombreux investisseurs en copropriété qui remettent en question leur capacité à porter leurs investissements ? Ont-ils plongé la tête la première dans l’exode urbain et prêté des millions dans des communautés dont l’attrait pourrait vaciller une fois la pandémie révolue ?

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« L’une des raisons pour lesquelles nous prêtons à travers le pays est que nous ne voulons pas être redevables aux caractéristiques d’un marché en particulier », a déclaré Little.

Alors que les malheurs du marché des copropriétés devraient être à court terme, rendant l’exposition à l’espace moins préoccupante, l’avenir inconnu des marchés immobiliers secondaire et tertiaire en plein essor du Canada pourrait laisser d’autres prêteurs, qui ont fait beaucoup d’affaires dans ces communautés au cours de l’année dernière, face à des risques substantiels.

« Personnellement, je suis sceptique quant à la poursuite de ce vol après COVID », a déclaré Little. « Je pense qu’il faudra que les gens soient plus présents physiquement sur leur lieu de travail. Cela diminue vraiment l’utilité de vivre loin de l’endroit où se trouve votre bureau.

L’exode urbain est une arme à double tranchant pour les prêteurs alternatifs. Il génère des millions de dollars de nouvelles affaires et, de par sa nature, contribue à diversifier leurs portefeuilles de prêts. Mais si certains économistes ont raison et que les employeurs commencent bientôt à exiger de leurs employés qu’ils travaillent dans un emplacement central, certains – peut-être beaucoup – de ces anciens citadins pourraient ne plus voir la même valeur dans les maisons qu’ils ont récemment achetées dans des zones rurales. À ce stade, lorsque maximiser la distance avec les autres n’est plus une priorité et que les taux d’intérêt sont nettement plus élevés qu’ils ne le sont aujourd’hui, il est peu probable que ces propriétaires vendent leur maison sur le même marché furieusement concurrentiel sur lequel ils les ont achetées.

« Si nous constatons, dans deux ans, que beaucoup de gens regrettent d’avoir quitté la ville et cherchent à vendre leur maison dans des centres plus petits, ce sera difficile pour les prêteurs », a déclaré Little. « C’est beaucoup plus facile de vendre une maison à 50 kilomètres d’un centre urbain qu’à 500 kilomètres d’un Costco.

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