Pourquoi les actions immobilières sont chaudes en tant que dernier jeu de commerce électronique

Les actions immobilières sont désormais les deuxièmes meilleures performances de l’indice S&P 500 depuis le début de l’année (YTD), à la traîne seulement des actions technologiques en chaleur. Le secteur est devenu un moyen de plus en plus populaire pour les investisseurs de parier sur l’expansion rapide des achats en ligne, tout en profitant de la stabilité des revenus dans un environnement de taux d’intérêt plus bas, comme indiqué dans un rapport détaillé du Wall Street Journal.

Prologis Inc. (PLD) et Duke Realty Corp. (DRE), par exemple, se négocient à leur plus haut niveau depuis environ une décennie. Prologis a vu son action gagner un énorme 37% depuis le début de l’année, tandis que l’action de Duke Realty a enregistré un rendement de 23,8%, par rapport à l’augmentation de 16,4% du S&P 500 plus large cette année. Ces fiducies de placement immobilier industriel (FPI) possèdent et exploitent des entrepôts.

Meilleur pari des propriétaires d’entrepôts sur le commerce électronique

Les investisseurs et analystes haussiers affirment qu’ils considèrent ces valeurs immobilières comme un moyen de profiter de la croissance du commerce électronique. Alors que le secteur comprend des entreprises qui possèdent des biens immobiliers tels que des centres commerciaux, des logements pour personnes âgées et des immeubles à appartements, les entreprises qui surclassent le groupe font affaire avec des méga détaillants en ligne. Les investisseurs cherchent maintenant à acheter des actions des sociétés propriétaires des entrepôts, qui sont de plus en plus considérées comme l’élément vital de géants en ligne tels qu’Amazon.com Inc. (AMZN), JD.com et d’autres, ainsi que des marques populaires telles que Home Depot. Inc. (HD) et Wayfair Inc. (W).

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Blackstone Group a approuvé cette stratégie d’investissement dans le commerce électronique en achetant un réseau d’entrepôts industriels américains utilisés par Amazon et d’autres e-commerçants dans le cadre de la plus grande transaction immobilière privée à ce jour, comme indiqué dans un autre rapport du Wall Street Journal. Le géant du capital-investissement a acheté la propriété à GLP, basée à Singapour, le mois dernier, car son offre de 18,7 milliards de dollars surenchérissait sur son rival immobilier Prologis pour un portefeuille représentant environ 180 millions de pieds carrés de propriété.

Le géant du capital-investissement se lance dans une stratégie d’expansion du commerce électronique

La dernière acquisition de Blackstone comprend 1 300 propriétés aux États-Unis, la majorité d’entre elles à proximité des centres de population. Les plus gros locataires de GLP incluent Amazon et d’autres détaillants qui comptent sur des entrepôts industriels à proximité des grandes villes pour résoudre le problème du «dernier kilomètre» pour leurs promesses de livraison le lendemain.

Nadeem Meghji, responsable des activités d’investissement immobilier de Blackstone, a déclaré au Journal que GLP s’inscrirait dans l’objectif de la société sur «l’investissement thématique à grande échelle et à forte conviction». Blackstone possède maintenant environ 750 millions de pieds carrés de propriétés logistiques aux États-Unis, ajoutant à ses déjà 140 milliards de dollars d’actifs tels que des milliers de maisons unifamiliales et des propriétés clés comme la Willis Tower de Chicago et le complexe et casino Cosmopolitan of Las Vegas.

Blackstone a indiqué qu’elle diviserait les nouveaux actifs, dont environ la moitié elle avait précédemment possédés et vendus, selon le Journal. Environ les deux tiers devraient entrer dans sa stratégie immobilière opportuniste, le reste étant investi dans son fonds d’investissement immobilier privé, qui est ouvert aux investisseurs de détail et dispose de baux à plus long terme.

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Des taux bas positifs pour les jeux immobiliers

Selon certains analystes, les paiements réguliers de ces sociétés dans un environnement à taux bas sont une autre force qui maintiendra la hausse de ces actions immobilières. Le secteur immobilier a longtemps été favorisé par les investisseurs de revenu, qui considèrent désormais le secteur comme encore plus attractif maintenant que la Fed a renoncé à sa politique belliciste.

En 2018, en raison de la décision de la banque centrale d’augmenter les taux, ainsi que de la crainte de nouvelles hausses de taux, le segment immobilier a reculé de 5,6%. Aujourd’hui, cependant, cette tendance s’inverse, car la majorité des investisseurs s’attendent à ce que la Fed abaisse les taux en raison du ralentissement de la croissance économique mondiale. Cette attente a fait baisser le rendement du Trésor à 10 ans à son plus bas niveau sur 21 mois et a conduit le secteur immobilier du S&P 500 à un niveau record.

Regarder vers l’avant

La semaine à venir, la très attendue réunion de juin du Federal Open Market Committee. Bien que les marchés ne prévoient pas de réduction de taux pour mardi, le marché devrait subir une baisse en juillet, et tout manquement à cet égard pourrait représenter un vent contraire majeur pour les actions américaines.

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