Principales banques d’investissement du secteur immobilier

Mises en chantier, ventes de maisons neuves, ventes de maisons existantes. Les données économiques issues du secteur du logement ont un impact énorme sur la confiance des consommateurs et sur la trajectoire globale de l’économie. Le marché immobilier a été historiquement considéré comme un investissement très sûr – un investissement qui, semble-t-il, a toujours augmenté. Puis la crise financière de 2008 a frappé. Cette récession a jeté un nouvel éclairage sur le marché, ses acteurs et le fonctionnement interne du marché. Bien plus compliqué qu’on ne le pensait, le marché immobilier a révélé son influence démesurée sur la richesse économique des consommateurs.

De nombreuses entités comptent sur les banques d’investissement pour les aider dans leurs projets immobiliers, qu’il s’agisse de lever des fonds ou d’analyser les forces et les pièges des transactions potentielles. Ces institutions jouent un rôle clé dans le secteur immobilier et ont tendance à être de grands acteurs mondiaux qui captent une grande partie des transactions immobilières. Cet article examine les bases du secteur de la banque d’investissement immobilier, ainsi que les cinq principales banques qui travaillent dans ce secteur.

Points clés à retenir

  • Les sociétés de banque d’investissement immobilier mettent en relation ceux qui recherchent des capitaux pour des transactions immobilières avec ceux qui les fournissent.
  • Les banques analysent les risques, l’emplacement et la portée globale des projets, les types d’actifs et le potentiel de trésorerie, ainsi que la souscription et l’aide à la vente de propriétés.
  • Les cinq principales banques d’investissement immobilier au T1-2019 étaient Credit Suisse, CITIC Group, HSBC, JP Morgan Chase et Morgan Stanley.
  • L’industrie est dominée par ces entités en raison de la quantité d’opérations de prise ferme et de capital-investissement des fiducies de placement immobilier REIT pour continuer à investir.

Qu’est-ce que la banque d’investissement immobilier?

En tant que marché spécialisé, le secteur immobilier nécessite une connaissance et une compréhension approfondies des fondamentaux locaux, ainsi que du fonctionnement des différents véhicules utilisés pour investir dans l’immobilier. Par exemple, les fiducies de placement immobilier (FPI) attirent les investisseurs en raison de leur structure. Ils sont tenus de verser au moins 90% de leurs revenus sous forme de dividendes.Mais alors que les investisseurs profitent de ces paiements élevés, les FPI se retrouvent souvent dans un besoin de capital – dépendant fortement des émissions de titres de créance et d’actions. C’est pourquoi les REIT se tournent vers les banques d’investissement.

La banque d’investissement est une partie du secteur des services financiers qui crée et trouve des capitaux pour les entreprises, les gouvernements et d’autres entités. Par extension, les banques d’investissement immobilier mettent en relation ceux qui recherchent des capitaux pour des transactions immobilières avec ceux qui les fournissent.

Les sociétés de banque d’investissement immobilier sont responsables de diverses tâches, notamment l’analyse de facteurs tels que le risque, la localisation et la portée globale des projets (des nouvelles constructions aux acquisitions), les types d’actifs et le potentiel de flux de trésorerie provenant des investissements immobiliers. Ils travaillent également pour souscrire des contrats, aider à la vente de propriétés et même participer à des coentreprises, des fusions et des acquisitions. La banque d’investissement immobilier exige également que les banques fournissent à leurs clients des services de conseil, qui peuvent impliquer une budgétisation ou une analyse de marché.

Les meilleures banques d’investissement dans l’immobilier

Les cinq principales banques d’investissement mondiales du secteur immobilier en termes de frais et de part de marché pour le premier trimestre de 2019 étaient:

  • Crédit Suisse
  • CITIC Group (anciennement China International Trust Investment Corporation)
  • HSBC
  • JPMorgan Chase
  • Morgan Stanley

Les frais et actions du secteur immobilier ont chuté au premier trimestre de 2019 par rapport à la même période de 2018. Le total des frais et actions au T1-2019 était de 1,392 million de dollars comparativement à 1,596 million de dollars au T1-2018, soit une baisse de 13%.Aucun des cinq premiers n’a capturé plus de 10% de part de marché.

Le secteur est dominé par ces grandes banques en raison de la quantité d’opérations de souscription dont les FPI ont besoin ainsi que du montant de capital nécessaire pour permettre aux FPI de continuer à investir. Certaines des plus grandes sociétés de capital-investissement au monde ont également une forte présence dans l’industrie.

Ces entreprises ont dominé le secteur en raison du montant de la souscription et du capital requis par les fiducies de placement immobilier.

La ligne de fond

Les besoins en capital renouvelable du secteur immobilier, en particulier les REIT, en font un domaine propice pour les banques d’investissement (qui sont trop heureuses de collecter les frais générés par la souscription des transactions). La gestion des risques inhérents à l’investissement immobilier – des risques qui sont apparus plutôt lors de la dernière crise du logement – est une priorité absolue pour les banques d’investissement, qui doivent prendre d’énormes engagements en capital dans le secteur.

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