Quelles mesures financières sont les meilleures pour évaluer les entreprises du secteur immobilier?

Certains paramètres sont nécessaires pour évaluer une société d’investissement immobilier commerciale; une fiducie de placement immobilier ou FPI; un fonds du secteur immobilier; ou simplement les actions d’une entreprise particulière du secteur immobilier.

Principaux paramètres d’évaluation des investissements en actions dans le secteur immobilier

Si vous recherchez des entreprises spécifiques ou un fonds commun de placement dans le secteur immobilier, gardez un œil attentif sur les bénéfices et les flux de trésorerie. Ceux-ci peuvent être trouvés dans les états financiers. Pour un REIT, concentrez-vous plutôt sur les fonds provenant des opérations, ou FFO. La plupart des investissements immobiliers opposent constamment les flux de trésorerie aux coûts d’amortissement. Une entreprise qui peut coordonner les fournisseurs pour les réparations et la maintenance réduit efficacement les coûts de maintenance actuels et futurs. Les propriétés doivent également produire un loyer, à moins qu’elles ne soient construites et vendues, il est donc essentiel d’avoir des hypothèques ou des baux immobilisés.

L’ensemble du secteur immobilier est également vulnérable aux fluctuations des taux d’intérêt et à la santé économique générale. La location est moins attractive et l’achat est plus attractif lorsque les taux d’intérêt sont bas; à l’inverse, les sociétés immobilières sont extrêmement dépendantes de la valeur sous-jacente de leurs portefeuilles immobiliers. Si les prix de l’immobilier baissent, les entreprises peinent.

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Investir dans l’immobilier vs investir dans une société immobilière

Si vous recherchez un immeuble de placement, vous avez besoin d’un ensemble d’outils analytiques totalement différent de ceux fournis dans cet article. Investir dans une propriété particulière nécessite une connaissance particulière du marché local, de l’état de la propriété, des ordonnances et des impôts locaux, des négociations bancaires sur l’hypothèque et des éventuels flux de trésorerie spécifiques à la propriété.

Investir dans les actions d’une société immobilière ou d’un REIT est très différent. Vous devez être capable de lire les états financiers et de rechercher / établir des ratios comptables. Vous devez être conscient des facteurs macroéconomiques et, enfin, vous devez vous concentrer sur les compétences de gestion de quelqu’un d’autre, pas sur les vôtres.

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