Un observateur sonne l’alarme sur les perspectives de la Banque canadienne de l’Ouest

Dans un climat de hausse des prix des maisons et de niveaux d’endettement sans précédent des ménages, le segment des prêts alternatifs devient une option de plus en plus populaire parmi les Canadiens en difficulté financière. Mais alors que les difficultés actuelles de Home Capital sont bien documentées, un autre grand prêteur de cette catégorie fait face à un assortiment similaire de risques.

Avec un portefeuille de prêts hypothécaires alternatifs en expansion, la Banque canadienne de l’Ouest a été présentée comme un successeur possible du manteau de Home Capital.

Cependant, l’observateur chevronné des marchés Chris MacDonald a averti dans son article récent pour The Motley Fool Canada que «la qualité des prêts mise à part… la réalité est que, étant donné la surchauffe actuelle des marchés à Toronto et à Vancouver, les prêteurs alternatifs seront probablement les premiers à être touchés si le marché vers le sud.

« Tandis que le [bank’s alternative] ne représente que 11% de l’exposition totale aux prêts de la Banque canadienne de l’Ouest, ce segment est important en ce sens qu’il représente l’un des segments de prêts à la croissance la plus rapide – un segment avec un pool de prêts beaucoup plus risqué avec des ratios prêt-valeur dépassant 68% par rapport à un ratio LTV beaucoup plus faible de ses portefeuilles de prêts commerciaux et résidentiels traditionnels », a expliqué MacDonald.

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Il a ajouté que la composition géographique inégale de la base de consommateurs de l’Ouest canadien dans son portefeuille alternatif est préoccupante.

«Actuellement, plus de 50% des prêts optimaux de la banque sont générés en Ontario (principalement à Toronto), 21% des prêts ayant lieu en Alberta et 17% en Colombie-Britannique», a écrit MacDonald. «Alors que des économistes du monde entier ont remarqué que certaines des plus grandes bulles immobilières au monde existent actuellement sur les marchés de Vancouver et de Toronto, et que le déclin du marché pétrolier entrave toujours les perspectives économiques de l’Alberta, il semble que l’exposition de la CCB à tous les éléments les plus risqués de l’économie canadienne l’a désavantagée par rapport aux grandes banques canadiennes plus diversifiées.

Plus important encore, Canadian Western – ainsi que d’autres prêteurs alternatifs comme Equitable et Home Capital – travaillent avec ce que l’analyste a appelé «des provisions pour pertes sur prêts irréalistes».

«Dans les états financiers du deuxième trimestre de 2017 de la banque, il note que les prêts douteux représentaient 0,62% du total des prêts au cours du dernier trimestre, mais la société a enregistré une provision pour pertes sur prêts moyenne de 0,26%, soit 26 points de base depuis le début de l’année. base. »

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Compte tenu des données, «je suis très préoccupé par les perspectives d’avenir de la Banque canadienne de l’Ouest. Les investisseurs doivent être extrêmement prudents avec ce nom, étant donné les vents contraires économiques et l’énorme potentiel de baisse de cette banque. »

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